Инвестиции в Россию

ЦИАН — БИЗНЕС-МОДЕЛЬ, КОТОРАЯ РАБОТАЕТ НА СЛАБОМ РЫНКЕ Мы уже публиковали большой обзор ЦИАНа из пяти частей, где разбирали бизнес-модель, финансы, дивиденды, buyback и техническую картину. Теперь вышел свежий отчёт за II квартал и первое полугодие 2026 года. Он подтверждает наш предыдущий анализ — компания продолжает расти вопреки рынку. ЧТО ПОКАЗАЛ ОТЧЁТ Чистая прибыль за полугодие выросла вдвое до 2,045 млрд рублей. Выручка увеличилась на 20,5% до 8,32 млрд. Скорректированная EBITDA подскочила на 68% до 2,7 млрд, рентабельность достигла 32,7%. Год назад было 23,9%. Гендиректор Дмитрий Григорьев подтвердил: компания фокусируется на повышении эффективности за счёт раскрытия потенциала операционного рычага и автоматизации. Это именно то, о чём мы писали в первой части обзора. ГЛАВНЫЙ ДРАЙВЕР — НЕ РЫНОК, А ЭФФЕКТИВНОСТЬ Основной драйвер — не рынок, а доля рынка. В то время как количество ипотечных кредитов в России сократилось на 26% в 2025 году, ЦИАН увеличил долю в общем трафике на рынке объявлений до 57–58%. По количеству объявлений доля достигла 54,4%. Компания забирает клиентов у Авито и других конкурентов. Рост маржинальности — это операционный рычаг. Выручка растёт двузначными темпами, а операционные расходы увеличились всего на 7,2%. Маркетинговые расходы за полугодие даже снизились на 2,7%. Доля рекуррентной выручки составляет 57%, что повышает предсказуемость денежных потоков. Часть прироста чистой прибыли — разовый эффект. В первом полугодии 2025 года был убыток от курсовых разниц (577 млн рублей), а в этом году его нет. Также в прошлом году были затраты на редомициляцию. Но даже без этих факторов операционный рост остаётся сильным. Компания заявила, что рост выручки «превысил динамику рынка недвижимости, как в денежном выражении, так и в количестве сделок». ДИВИДЕНДЫ И BUYBACK ПОДДЕРЖИВАЮТ ИСТОРИЮ Ранее мы писали, что ЦИАН — это ставка на корпоративные действия. Отчёт это подтверждает. В июне компания выплатила 53 рубля на акцию. До конца года планирует ещё минимум 30 рублей. Совокупная дивидендная доходность за 2026 год может составить 13–15%. Buyback на 4 млрд рублей стартовал 15 июля. По состоянию на 17 августа выкуплено 1 076 520 акций на 649,9 млн рублей. Финансовый директор подтвердила: buyback не повлияет на дивиденды — выкупленные акции получат дивиденды, которые вернутся в компанию и будут перераспределены в следующих выплатах. Чистая денежная позиция на конец полугодия — 4,1 млрд рублей. Долга нет. Компания не только платит, но и выкупает свои акции. Прогноз на 2026 год подтверждён: рост выручки 17–22%, рентабельность по EBITDA не менее 30%. Во второй части разберём целевые ориентиры для среднесрочного и долгосрочного инвестора. 💬 Как вы оцениваете ЦИАН после этого отчёта? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: пресс-релизы ЦИАН, Financial One, AKM.RU #Циан #CNRU #Отчетность #Недвижимость #ИнвестРоссия

Хочу познакомить вас с человеком, который показывает, что копить на дом — это реально, даже когда рынок неспокоен. Это Алексей — автор канала «Коплю с умом — хочу дом». Он пока в самом начале пути. Каждую неделю пополняет счёт, объясняет свои решения и честно показывает портфель. 📊 Алексей использует системный подход, не гонится за хайпом. У него чёткий план: – Регулярные пополнения – Сбалансированный портфель – Дисциплина - основа стратегии Почему стоит подписаться? Алексей не даёт советы — он показывает каждый свой шаг. Покупки, ошибки, дивидендные гэпы, отчёты по портфелю. Без прикрас, без гуру, без «лёгких денег». Рассказывает про личный опыт, делится лайфхаками, придумывает челленджи. Его канал — это живой пример того, как обычный инженер идёт к своей цели, учится на своих ошибках, анализирует чужие. Если вы устали от сложных схем и хотите увидеть, как работает стратегия «регулярно, вдумчиво, без паники» — загляните в «Коплю с умом — хочу дом». Начните с закрепа — там понятно, о чём этот канал. Любое большое дело начинается с малого. 🏠💰 https://max.ru/join/9oX9J3iGaKVY6P_vjqgV7S7tuO-tmso_pYNj5-eMl38

ЛСР: ИСТОРИЧЕСКОЕ ДНО ИЛИ ВРЕМЕННАЯ ОСТАНОВКА? ЛСР — один из крупнейших девелоперов России, специализирующийся на строительстве жилья и производстве стройматериалов. Акции компании торгуются вблизи исторических минимумов. Разбираю техническую картину и перспективы. ГДЕ МЫ СЕЙЧАС На ваших экранах график ЛСР с 2008 года. Цена начиналась с отметки 2000 рублей, затем снизилась до 120–100 рублей. В этом диапазоне акции ходят уже длительное время. Исторический минимум, установленный в 2009 году, является ключевым уровнем. От него цена уже отбивалась, и сейчас снова подходит к этой зоне. ЧТО ЖДАТЬ ДАЛЬШЕ Скорее всего, в ближайшем будущем мы увидим небольшой отскок вверх. Это будет локальное движение, после которого цена может снова уйти вниз и обновить исторический минимум 2009 года. Именно в районе исторического лоу я вижу хорошую цену для долгосрочных покупок. Там цена вернётся в восходящий тренд, наберёт объёмы и сформирует базу для роста. К 2030 году ожидается стремительный рост. Это не про завтрашний день, а про долгосрочную историю. ПОЧЕМУ ТАКОЙ ПРОГНОЗ ЛСР — это не просто застройщик. Компания имеет собственное производство стройматериалов — цемент, щебень, бетон, кирпич. Это даёт контроль над себестоимостью и защиту от роста цен поставщиков. Государство поддерживает строительную отрасль через программы льготной ипотеки и развитие инфраструктуры. ЛСР как один из лидеров рынка является бенефициаром этой политики. Портфель проектов компании диверсифицирован: жильё, коммерческая недвижимость и инфраструктурные объекты. Это снижает зависимость от одного сегмента. При этом рынок сталкивается с вызовами: высокая ключевая ставка давит на спрос и увеличивает стоимость проектного финансирования, себестоимость строительства продолжает расти, а спрос на жильё снижается на фоне дорогой ипотеки. МОЙ ВЗГЛЯД ЛСР — компания с сильным балансом и диверсифицированным бизнесом. Текущие уровни вблизи исторического минимума выглядят привлекательно, но перед входом в позицию я бы дождался подтверждения разворота. Главный риск — затяжной период высоких ставок. Если ЦБ продолжит снижать ставку, девелоперы получат мощный драйвер для роста. Пока этого не произошло, я бы присматривался к бумаге, но с осторожностью. 💬 Как вы оцениваете ЛСР — покупаете на историческом минимуме или ждёте подтверждения разворота? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: данные торгов, технический анализ #ЛСР #LSRG #Девелопмент #Теханализ #ИнвестРоссия